Россия включилась в урановую гонку 1

Елена Юрьева

Создание единой структуры, - та, что объединит все русские урановые активы в державе и за рубежом, позволит ей прочно закрепиться в пятерке самых крупных фирм по добыче этого сырья, а при самом благоприятном развитии событий - занять третье местоположение в мире

Для российских ядерщиков современный год должен сделаться одним из самых успешных за всю новейшую историю отрасли. Только за крайний месяц Россия заключила целую серию крупных урановых сделок на несколько миллиардов долларов. Главная из них состоялась в начале сентября в ходе визита президента России Владимира Путина в Австралию. Глава Росатома Сергей Кириенко и министр иностранных дел Австралии Александр Даунер подписали свежое соглашение о сотрудничестве в области использования атомной энергии в мирных целях. Документ открывает просторные возможности для поставок урана в Россию, а позже обогащения этого сырья в нашей стране - за рубеж. Россия планирует закупать в Австралии до 4 тыс. тонн урана каждый год на сумму примерно 1 млрд долларов.

А в самом финале сентября свои ядерщики отпраздновали ещё одну важную победу. Суд по международной торговле Соединенных Штатов удовлетворил иск "Техснабэкспорта" к минторгу США и аннулировал заградительную пошлину в величине 112% на поставки российского урана на америкосский рынок. Все сии моменты в совокупности способны в корне изменить расклад сил на мировом урановом рынке, в особенности потом 2013 года, когда закончится действо российско-американского контракта ВОУ-НОУ.

Мода на уран

Еще несколько годков обратно уран был очень экзотическим товаром, которым интересовались только производители ядерного топлива. А всевозможные фонды, кредитно-банковские учреждения и частные инвесторы трудиться с непонятным металлом легко боялись. Но ныне обстановка изменилась. Если раньше уран реально было обрести только на спотовом рынке, то с мая этого года у инвесторов предстала вероятность заключать фьючерсные контракты, которыми начала продавать на своей площадке Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа (NYMEX). Подобную популярность сырье для атомной энергетики приобрело только по одной причине - невероятного увеличения цен. Так, ежели в 2003 году фунт оксида урана стоил на спотовом рынке всего 10-12 долларов, то в конце июня 2007 года за него давали уже рекордные 138 долларов. По темпам увеличения цен уран оставил неблизко сзади самые ходовые биржевые товары, охватывая золото и нефть. Правда, рост, которому, казалось, не будет предела, все же остановился - в действительный миг стоимость фунта урана на спотовом рынке составляет около 85 долларов. Это более того, ниже цен по долгосрочным контрактам - они находятся на уровне 95 баксов за фунт.

Тем не менее специалисты сходятся во мнении, что стоимости остановились ненадолго, а их падение вызвано не кризисом, а банальным превышением предложения над спросом, чего на урановом рынке не наблюдалось в течение последних пяти лет. "Значительный подъем спотовых цен на уран весной и летом нынешнего года был вызван приходом на рынок большого числа хедж-фондов и других неатомных инвесторов, - говорит портфельный управляющий A. C. Nuclear Opportunities Fund Андрей Черкасенко. - Осенью ситуация способен повториться, и тогда стоимости на уран вернутся к своему историческому максимуму".

По словам главы консалтинговой фирмы TradeTech Джина Кларка, в отдельные дни участники торгов спотового рынка урана могут уместиться за столиком небольшого кафе. Это означает, что разогреть урановый рынок большого работы не составит. Учитывая, что на спотовом рынке торгуется не больше 10-15% всего объема производимого в мире урана (остальной поставляется по долгосрочным контрактам), довольно минимальной активности покупателей, чтобы цены снова пошли вверх. А это, в свою очередь, неизбежно подстегнет рост цен и по долгосрочным контрактам. Например, эксперты одного из крупнейших производителей урана, канадской Uranium One, полагают, что цена оптовых покупок по долгосрочным контрактам продолжит повышаться и в ближайшие несколько лет достигнет отметки 150 долларов за фунт. А вот аналитики Lehman Brothers предсказывают, что начиная с 2009 года урановые цены пойдут вниз из-за резкого увеличения добычи этого сырья в мире. Впрочем, многое будет зависеть и от того, сколь осуществимыми окажутся проекты целого ряда стран, объявивших о намерении масштабно развивать ядерную энергетику. Спрос на уран достаточно жестко зависит от численности энергетических ядерных реакторов в мире. Добывать уран без затей так в то время как никто не решается: излишне уж высоки издержки по организации его транспортировки и безопасного хранения.

На борьбу с дефицитом

По данным Всемирной ядерной ассоциации, в 2006 году в мире было добыто 39,5 тыс. тонн урана, притом что его потребление составило 66,5 тыс. тонн. То есть спрос превысил предложение более чем в полтора раза. Судя по всему, в ближайшее время данная тенденция сохранится. Из-за ажиотажного спроса на уран со стороны частных инвесторов и индустриальных потребителей в среднесрочной будущем он по-прежнему будет в большом дефиците. "Исходя из тех возможностей, которыми обладают ведущие производители и начинающие группы с четкими производственными программами (всего на волне "ядерного ренессанса" их началось более пятисот, но реальную добычу урана ведут единицы), к 2015 году они смогут доставать порядка 60-65 тысяч тонн урана в год, в то время как его потребление вырастет до 90 тысяч тонн", - прогнозирует Андрей Черкасенко.

Сегодняшний урановый рынок характеризуется высокой степенью монополизации. На первую пятерку стран доводится практически три четверти мирового производства урана. Россия хоть и входит в сей почетный список, но занимает в нем последнее место, пропуская вперед Канаду, Австралию, Казахстан и Нигер.

Список крупнейших горно-металлургических компаний, занимающихся добычей урана, выглядит иначе. Тем не менее и тут царит олигополия. Почти 80% общемировой добычи урана приходится всего на семь компаний. Причем четверка лидеров: Cameco, Rio Tinto, AREVA и "Казатомпром" - контролирует 60% производства. Еще три компании (включая ТВЭЛ) с уровнем производства более 1 тыс. тонн урана в год обеспечивают более 20% мирового производства.

Практически все компании заявили о планах по наращиванию производства урана и развитию своей сырьевой базы. Учитывая, что запасы урана в большей части известных месторождений основательно истощены, главный акцент делается на освоение новых. Но сиё ход долгий: как показывает практика, от открытия месторождения до начала его разработки проходит от десяти до пятнадцати и даже более лет. Поэтому капитально нарастить фабрика урана мировым компаниям удастся вдалеке не сразу, и в ближайшие несколько лет дефицит сырья сохранится.

Сейчас дефицит покрывается обогащением рудных отвалов, так называемых хвостов, регенерацией отработавшего ядерного топлива, переработкой высокообогащенного урана в низкообогащенный (это в прошлом всего российско-американское соглашение ВОУ-НОУ, благодаря которому уран из ядерных боеголовок в настоящий момент служит топливом для половины американских АЭС). Но первостепенный источник покрытия дефицита - это все же складские запасы, а они имеют качество истощаться.

Россию острый дефицит урана покуда не коснулся. Но он неизбежно возникнет в самом ближайшем будущем. В 2006 году на трех российских предприятиях - ППГХО, "Далур" и "Хиагда" (все входят в ТВЭЛ) - было добыто 3190 тонн урана, что составило порядка 8% от мирового производства и всего 18% от ежегодных потребностей российской атомной отрасли. Именно потому в конце прошлого года власти России приняли вывод о создании единой горнорудной урановой компании, которая займется расширением добычи этого сырья внутри державы и получением перспективных урановых активов за рубежом.

Ураново-реорганизационная чехарда

Во осуществление этого выводы два столпа нашей атомной отрасли - ТВЭЛ и "Техснабэкспорт" в принудительном порядке инициировали процесс объединения всех своих урановых активов в единую Урановую горнорудную группу (УГРК). Но данный план с треском провалился. В ноябре 2006 года УГРК была помпезно учреждена, но после канула в небытие, где и пребывает до сих пор. Сейчас эту структуру даже не планируется вносить в уставный доход формируемого глобального госхолдинга "Атомэнергопром" (АЭП), - тот, что объединит все российские ядерные предприятия гражданского сектора. Во всяком случае, в указе президента об АЭПе УГРК отсутствует. При этом ни ТВЭЛ, ни Росатом ситуацию с УГРК выбирают не комментировать, но признают, что нынче ее место как снег на голову заняла группа "Атомредметзолото" (АРМЗ), кстати, уже внесенная в капитал "Атомэнергопрома".

Неофициально же знакомые с ситуацией эксперты рассказывают, что по какой-то загадочной причине в устав УГРК не был включен пункт о праве действовать с лицензиями на урановые месторождения. Кроме того, говоря о причине, побудившей Росатом отступиться от мысли соединить все активы под брендом УГРК, приводят воззрение о необходимости проводить независимую оценку при передаче активов от ТВЭЛа и "Техснабэкспорта" своей "дочке". А в Росатоме к услугам оценщиков останавливают свой выбор не прибегать, считая это лишней тратой денег. В портфеле АРМЗ между тем уже было несколько урановых лицензий, так что об УГРК пришлось в течение некоторого времени забыть. Однако бренд УГРК все-таки будет использован: в скором времени эту фирму планируется переоформить в "дочку" АРМЗ, которая будет заниматься зарубежными урановыми проектами.

Именно получение урановых активов за рубежом становится в текущее время магистральным направлением развития отечественной атомной индустрии. Больше всего на этом поприще отличился "Техснабэкспорт". Напомним, раньше эта фирма присутствовала лишь в российско-казахстанском СП "Заречное". Но уже в прошлом году "Техснабэкспорт" вошел в капитал еще одного СП в Казахстане - "Акбастау". Любопытно, что партнером "Техснабэкспорта" в этом плане стала зарегистрированная в Нидерландах компания "Эффективная энергия НВ", подконтрольная совладельцу "Газметалла" Василию Анисимову. В сумме данные компании имеют в казахстанском проекте блокирующий пакет. Всего же "Техснабэкспорт" сейчас присутствует в четырех уранодобывающих СП в Казахстане: кроме "Заречного" и "Акбастау" это "Южное Заречное" и "Каратау".

В текущем году урановая экспансия "Техснабэкспорта" продолжилась не только на просторах СНГ, но и в далекой Африке: там совместно с "Реновой" Виктора Вексельберга "Техснабэкспорт" зарегистрировал по одному СП в ЮАР и Намибии.

"Россия, как один из мировых вождей в продукции ядерного топливного цикла, планирует развивать собственную минерально-сырьевую базу, гарантирующую независимое и устойчивое состояние атомной отрасли", - говорит генеральный управляющий АРМЗ Вадим Живов. К настоящему времени уже подписан перечень соглашений и меморандумов по освоению сырьевой базы урана на территории России и за рубежом. По словам г-на Живова, в рамках освоения отечественной и забугорной сырьевой базы урана "Атомредметзолото" развивает взаимоотношения как с ведущими мировыми производителями урана - канадской Cameco, компанией "Казатомпром", - так и с крупными финансовыми и промышленными группами - Mitsui и "Эффективной энергией".

Кроме того, по нашим данным, переговоры ведутся с британской BHP Billiton, австралийской Rio Tinto и французской AREVA. Среди российских групп заинтересованность к урану живо проявляют "Интеррос", "Русские фонды", "Базэл", "Метрополь" и "Ренова".

При этом инвесторы вынуждены будут достичь согласия на ограничения, - те, что неизбежно сопутствуют урановому коммерциалу в России. "Компании, желающие создавать взаимоотношения с "Атомредметзолото", понимают, что произведенный уран будет употребляться в первую очередность для обеспечения потребностей атомной отрасли России, - говорит г-н Живов. - Наши потенциальные партнеры вправе полагать на приобретение прибыли в соответствии с их вкладом в формирование совместных проектов, но доля их участия не может быть контрольной". Но частных российских и заграничных инвесторов подобные условия не пугают, а это говорит о серьезном дефиците качественных активов на рынке. Госкомпании же, в данном случае АРМЗ, общие инвестиции в геологоразведку и разработку урановых месторождений (занятие не из дешевых) выгодно вдвойне: риска на практике никакого, а капиталов возможно потратить меньше.

Радужные надежды

Но пока это всего лишь надежды. Подписанные меморандумы пылятся на столах, а до реальных дел еще далеко. Так, соглашение "Техснабэкспорта" с японской Mitsui было заключено год назад, при всем при том ТЭО плана еще не готово. Хотя, безусловно, разработка планов объективно тормозится проходящей преобразованием атомной отрасли, включая сам Росатом, который в будущем году должен обратиться в одноименную госкорпорацию. Есть и более серьезное препятствие. Другие компании - лидеры мирового уранового рынка приступили печься о пополнении своих урановых запасов еще пять лет назад. Так, например, делала AREVA, скупившая за это время весь ворох урановых активов. Российским компаниям, включившимся в этот процесс позже, повезло меньше. В Африке, например, они стали новости переговоры об участии в разведке и разработке урановых месторождений как раз в тот момент, когда местные власти объявили мораторий на выдачу урановых лицензий, решив коренным образом пересмотреть родное касательство к иностранным инвесторам в уранодобывающей индустрии. В таковой ситуации даже ссылки на вековую нерушимую дружбу и солидарность с африканскими народами, уходящую корнями в щедрую на гостинцы Африке советских времен эпоху, похоже, маловато помогают. Во всяком случае, пока ни с ЮАР, ни с Намибией переговоры о вхождении тандема российских компаний в урановую добычу не продвинулись. Еще более тупиковая ситуация складывается с переговорами в Монголии, Узбекистане и на Украине.

На этом фоне подписанное в начале сентября межправительственное соглашение с Австралией воистину выглядит настоящей победой. В рядовой на начальный точка зрения протокол нам удалось вписать весьма важную поправку: в настоящее время Россия сможет закупать у Австралии уран и распоряжаться им по своему усмотрению, без оглядки на заокеанского поставщика. Прежнее соглашение 1990 года допускало переработку австралийского урана в России исключительно в интересах третьих стран. Некоторые австралийские уранодобывающие компании обычного звена даже сделали вывод о том, что с помощью австралийского урана Россия намерена прикрывать личные дыры. Однако, скорее всего, Россия все же рассчитывает его экспортировать, так как основную польза отечественная ядерная отрасль получает не от торговли ураном (тем более что добываемый внутри страны уран Россия не продает, ибо его мало), а от высокотехнологичных услуг по его обогащению, где нам пока нет равных.

Кроме того, в 2013 году истекает срок действия соглашения ВОУ-НОУ, - то, что здорово сковывает действия России на мировом рынке. Исторически как раз оно ограничило откровенный урановый демпинг, который за неимением лучших перспектив для атомной отрасли Россия практиковала в начале девяностых годов. Согласно этому соглашению, ежегодно Россия разбавляет 30 тонн ВОУ, из которых выходит 9 тыс. тонн гексафторида урана (или 23,5-24 млн фунтов оксида урана). Весь уран закупается американской USEC (до приватизации в 1998 году была государственной компанией), но по ценам, жутко далеким от рыночных. За время действия контракта с 1994 года формула определения цены несколько раз пересматривалась, но она и рядом не напоминает кривую подъема урановых цен, грубо взмывшую вверх в течение двух последних лет. Достаточно заметить, что за все эти годы на ВОУ-НОУ Россия заработала всего 4,6 млрд долларов, а полная цена контракта составляет 7,6 млрд. При этом по состоянию на 2006 год контракт был исполнен на 60%.

Но затем заключения америкосского суда по международной торговле, отменившего запретительную пошлину на русский уран, у нашей страны нарисовался шанс пробиться на американский урановый рынок за пределами рамок кабального ВОУ-НОУ. Теоретически Россия теперь может расширить свою долю на американском рынке и дополнительно получить около 1,9 млрд долларов, так как заключение суда открывает дорогу в США и для австралийского урана, обогащенного в нашей стране.

Правда, американский минторг намерен передать апелляцию в Верховный суд США. Так что не исключено, что России придется еще подождать. Между тем граждане сша уже активизировали подготавливаться к наступлению февраля 2013 года. Недавно компания USEC отрапортовала, что запустила основополагающий каскад обогатительных центрифуг, а строящийся ею предприятие по обогащению урана выйдет на полную мощность - 3,8 млн единиц службы разделения (ЕРР) - в конце 2012 года. Это лишь немногим меньше, чем 5,5 млн ЕРР, которые задействованы сегодня в России в рамках ВОУ-НОУ. Впрочем, пока превзойти российскую технологию обогащения еще никому не удавалось. Так что потенциал у России занять более весомое место на урановом рынке есть, хотя вопросительный мотив недискриминационного доступа российской атомной промышленности на американский рынок - предмет длительных и сложных переговоров между двумя странами. Все будет зависеть от того, на каких условиях Россия и США подпишут соглашение о сотрудничестве в области мирного использования атомной энергии. Стоит заметить, что в различие от Австралии с США такого соглашения у нас до сих пор нет.

Тем не менее российские атомщики смотрят на перспективы своей индустрии с нескрываемым оптимизмом. "Наша компания планирует стать одним из ведущих мировых производителей урана: его суммарные запасы по действующим и планируемым проектам "Атомредметзолота" (не включая перспективные направления) превышают 700 тысяч тонн (14 процентов от общемировых запасов), а добыча урана только на территории России, не включая заграничные проекты, должна увеличиться с текущих 3,2 до 18 тысяч тонн к 2020 году", - говорит Вадим Живов. По его словам, успешная реализация этих проектов позволит "Атомредметзолоту" сквозь 10-15 лет зайти в цифра трех крупнейших уранодобывающих компаний мира.

В подготовке материала принимала участие Ольга Зайцева

Keywords: